Befektetéseink védelméről röviden

Szerző: dr. Joó Imre

A befektetői érdekek fokozott védelmének igénye kifejeződik az ún. MiFID törvény (Bsztv.) szabályain keresztül. Ezen szabályok értelmében már a befektetés folyamatában is szigorú szabályok mentén a befektetői érdekek védelme kell, hogy megvalósuljon.

Ennek a szigorú szabályozásnak az alábbi elemei szolgálják a befektetők érdekeit:

• ügyfélbesorolás (főszabály szerint lakossági ügyfelek lehetünk) és ügyféltájékoztatás,
• execution policy („best execution” követelménye),
• megfelelősségi/alkalmassági teszt.

Az ügyféltájékoztatással kapcsolatos legszigorúbb szabályok a lakossági ügyfelekre vonatkoznak és őket illeti meg a törvény alapján a legmagasabb szintű védelem.

A befektetési szolgáltatóknak az ügyfélmegbízások végrehajtása során minden ésszerű lépést meg kell tennie annak érdekében, hogy az ügyfél számára a lehető legjobb eredményt elérjék (tulajdonképpen ez a „best execution” követelménye).

A befektetők védelmét szolgálja továbbá mindezeken túl, hogy a befektetési vállalkozásoknak fel kell mérniük ügyfeleik pénzügyi eszközökkel kapcsolatos ismereteit, tapasztalatait, kockázatviselési hajlandóságát, pénzügyi helyzetét, illetve a befektetési céljait, valamint tájékozódnia kell ügyfeleik ismereteiről és tapasztalatairól a konkrét ügylet alapvető jellemzőivel és kockázataival kapcsolatban (megfelelősség és alkalmasság értékelése).

A szigorú szabályok ellenére is előfordulhatnak olyan helyzetek, amikor a befektetési vállalkozás likviditási problémái miatt felszámolás alá kerül. Ebben az esetben kártalanításra nyílhat lehetőségünk az ún. Befektetővédelmi Alap által nyújtott szolgáltatás révén. Az Alap a kártalanítást pénzben nyújtja. Az Alap a kártalanításra jogosult befektető részére követelését személyenként és Alap tagonként összevontan legfeljebb hatmillió forint összeghatárig fizeti ki kártalanításként. Az Alap által fizetett kártalanítás mértéke egymillió forint összeghatárig száz százalék, egymillió forint összeghatár felett egymillió forint és az egymillió forint feletti rész kilencven százaléka. Kártalanítás megállapítására a befektető erre irányuló kérelme alapján kerül sor.

A biztosított tevékenység folytatására engedélyt kérő gazdálkodó szervezet a tevékenységi engedély iránti kérelem Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletéhez való benyújtását megelőzően köteles a csatlakozásról szóló nyilatkozatot az Alap igazgatóságának megküldeni, és a csatlakozási díjat az Alap részére megfizetni.